Keerverliesopdragte: Hulp of hindernis Deel 1 van 3 Agtergrond Bruce Vanstone is Assistent Professor by die Bond-universiteit in Australië. Hy het sy PhD in Computational Finansies in 2006 en is 'n gereelde aanbieder en uitgewer van akademiese werk op die aandelemark handel stelsels. Bruce konsulteer ook Porter Capital Management op die ontwerp van meganiese,-reëls gebaseer handel stelsels. Jy kan meer inligting oor sy navorsing by trading. it. bond. edu. au vind. Bruce het 'n omstrede standpunt oor die doeltreffendheid van stop verliese en ek het hom gevra om 'n reeks artikels wat gebaseer is op sy navorsing te skryf. Ontwerp Stock Market Trading Systems deur Bruce Vanstone en Tobias Hahn Dr Bruce Vanstone het 'n PhD in die rekenaar Finansies en is Assistent Professor by die Bond-universiteit in Australië. Tobias Hahn is besig met 'n PhD aan die Bond-universiteit. Hierdie boek lei jou deur die skrywers beproefde metode vir die bou van reëlgebaseerde Beurs handel stelsels. Dit verskil van ander boeke in die sin dat dit 'n wetenskaplike benadering tot die ontwikkeling van handel stelsels, gebaseer op wat ander voorheen gedoen. Daar is geen rede om te begin van nuuts af of herontdek die wiel. Hul metodologie wys jou hoe om bestaande navorsing te toets, hoe om voordeel daaruit te trek deur die ontwikkeling van dit in 'n reëlgebaseerde handel stelsel, en hoe om dit te verbeter met 'n kunsmatige intelligensie tegnieke. Die idees en metodes in hierdie boek beskryf is wat gebruik word deur verskansingsfondse om hul handel stelsels te bou. Nou kan jy dit ook gebruik Inleiding Baie handelaars en beleggers plek Stop Loss bestellings as deel van hul dag-tot-dag belegging aktiwiteit. Feitlik al handel boeke beveel die gebruik van punte, met baie maak stellings soos Trading sonder stoppe is soos bestuur sonder 'n sitplekgordel. Die argument vir die gebruik van keerverlies reëls blyk inherent klank, maar daar blyk te wees geen werklike bewyse dat tot stilstand kom is die verskaffing van die veiligheid voordele dat baie handelaars verwag word. Met betrekking tot medium tot langer termyn aandele handel stelsels (wat blyk te wees die meeste beleggers en handelaars te dek), kan dit wees dat tot stilstand veroorsaak meer skade as goed as handelaars, ons gebruik om met 'n aanvanklike stop verlies van 'n bedryf en wens onsself wanneer die stop red ons geld as die handel gaan Suid-baie vinnig. Hoewel 'n stop-verlies reël ons kan red van die skade op spesifieke ambagte, blyk dit te betwyfel of hierdie voordelige effek eintlik hou wanneer ons meet dit teen 'n portefeulje vlak. Daar is 'n aantal spesifieke redes waarom dit die geval is, wat ek later sal raak in hierdie reeks kan wees. Soos handelaars, behoort nie ons regtig fokus op die opbrengs van elke individu handel eerder moet ons fokus op die algehele opbrengs van ons portefeulje. 'N Groot hoeveelheid my empiriese toetsing lyk na 'n wanverhouding tussen stop prestasie wys op 'n individu handel vlak, en stop prestasie op 'n portefeulje vlak. In hierdie reeks artikels, wil ek graag die wanaanpassing wat tot stilstand kom blykbaar stel te demonstreer, en wys jou 'n manier om in staat wees om dit te toets vir jouself. Hierdie artikel is deel 1 van 'n 3-deel-reeks. In hierdie artikel, sal ek 'n voorbeeld stelsel in te voer, en demonstreer hoe om 'n benchmark die stelsel met en sonder 'n verskeidenheid van tot stilstand kom, en die resultate statisties ontleed. Jy kan dan gebruik hierdie selfde proses om 'n benchmark die effek tot stilstand kom is met op jou eie individuele handel stelsel, om te bepaal of jy werklik voordeel trek uit die gebruik van punte. Die meting van die impak van tot stilstand kom die impak van tot stilstand kom op 'n handel stelsel te meet, is dit nodig om die effek wat tot stilstand kom op beide individuele bedrywe, en op spesifieke portefeuljes opgebou uit die ambagte te oorweeg. Om die effek wat tot stilstand kom op individuele bedrywe maatstaf beoordeel, ons kan en veranderinge in meet: Handel daaglikse gemiddelde opbrengs () gemiddelde opbrengs per dag Gemiddelde aantal dae ambagte is oop vir maatstaf die rou bedrywe te kenne gegee deur die toe - en uittrede reëls, ons aanvanklik aanvaar onbeperkte aandele, en 'n nominale belegging van 10,000 per handel. Om die effek wat tot stilstand kom op spesifieke portefeuljes bepaal, kan ons maatstaf en veranderinge in meet: April (jaarlikse persentasie opbrengs) 'n portefeuljes terugkeer Max DD (Maksimum Onttrekking) wat die ergste geval drawdown (piek te vallei) wat toon die portefeulje aandele kurwe gely het. Sharpe Ratio - wat die bedrag van die risiko geneem per eenheid van die opbrengs toon. Ignoreer die risikovrye koers aanpassing, die Sharpe verhouding is 'n maatstaf van hoe vlugtige portefeulje opbrengste gewees het. (As 'n voorbeeld, twee verskillende handelaars kan albei 'n opbrengs van 20 met verloop van tyd bereik. Die Sharpe verhouding sal hoogste vir die handelaar wat hierdie resultaat met die minste wisselvalligheid bereik word.) Wanneer benchmarking n portefeulje, is dit belangrik om rekening te hou van die bedrag van die aandele gebruik. In hierdie geval, is 'n relatief eenvoudige persentasie van ekwiteit model gebruik. Ons ken 2 van beskikbare aandele aan elke handel, uit 'n aanvanklike beginspan hoofstad van 1000000. Deur die monitering van die veranderlikes hierbo, kan ons maatstaf die statistieke wat verkry word uit 'n stel van handel reëls. Ons kan dan tot stilstand kom by te voeg tot die handel reëls en herhaal die proses. Dit sal ons in staat stel om empiries te meet die uitwerking wat die stop op die belangrike statistieke. Ons kan dan statisties te bepaal of die portefeulje uitkoms is verbeter deur die byvoeging van die stop reëls. Gevallestudie Die meerderheid van die handelaars sou die beste beskryf word as medium tot langer termyn aandele beleggers. In wese is, beteken dit dat hulle handel gewone aandele, en streef daarna om elke aandeel van 'n paar maande te hou om 'n paar jaar. Tipies, hierdie groep van beleggers noem hulself tendens handelaars en hul doel is om te identifiseer en te ry 'n tendens vir so lank as moontlik. Dikwels een of meer eenvoudige (of eksponensiële) bewegende gemiddeldes te voorsien toegang en uitgang setups. Tipies, hierdie groep ook handel dryf net die lang kant. Om hierdie rede, het ek gekies 'n 60-dag ema crossover stelsel as die voorbeeld gevallestudie stelsel. 'N 60-dae ema crossover stelsel koop wanneer die prys bo 'n 60-dag ema kruise, en verkoop wanneer die prys kruisies onder 'n 60-dag ema. 'N Voorbeeld handel, word hieronder in Figuur 1. getoon Die pienk lyn verteenwoordig die waarde van die EMO (60). Figuur 1: Voorbeeld van 'n 60-dag EMO crossover handel Die data wat gekies is vir die gevallestudie is die bestanddele van die ASX200 (sedert die ontstaan April 2000) tot aan die einde van 2009. Waar moontlik, ek het hierdie inligting vir denoterings en kode veranderinge aangepas , en handel resultate sluit 'n toelae vir transaksiekoste. Om oorlewing vooroordeel aan te spreek, te koop seine word slegs uitgereik op aandele wat bestanddele van die ASX200 op die dag van die sein is gegenereer was. Onthou die doel is nie om vas te stel of dit wenslik reëls vir die handel is dit te laat om ons te kies en na te boots die basiese eienskappe van die aard van die aandele wat die meerderheid van die handelaars en beleggers in die ASX200 is gefokus op. Geen punte Aanvanklik, moet ons maatstaf die koop en verkoop reëls sonder enige punte. Dit gee ons 'n basislyn waarteen die prestasie van die stop ons sal stel vergelyk. Rou Trades Die belangrikste eienskappe van die rou bedrywe gegenereer deur die koop / verkoop 10,000 miljoen se voorraad elke keer as die koop / verkoop voorwaardes voorkom, is: Daaglikse Gemiddelde Return 0.61, gemiddelde aantal dae ambagte oop 21,44 Later, toe ons voer 'n verskeidenheid van stop kombinasies op die koop / verkoop reëls, kan ons die gevolge wat hulle gebruik van hierdie basislyn te meet. Portefeulje Die belangrikste eienskappe van die portefeulje wat deur hierdie ambagte is: April 2.63, Max DD -34,63, Sharpe Ratio 0.31 Nou weet ons hoeveel potensiële opbrengs is daar in die reëls (April), hoe riskant daardie reëls is (DD), en 'n mate van die algehele risiko vir daardie spesifieke opbrengs (Sharpe verhouding). Later, toe ons voer 'n verskeidenheid van stop kombinasies op die koop / verkoop reëls, kan ons die gevolge wat hulle gebruik van hierdie basislyn te meet. Aanvanklike Persentasie Stop Baie handelaars eenvoudig 'n vaste persentasie gebruik om hul stop prysvlak te bepaal. As 'n voorbeeld, 'n handelaar kan sê: Ek wil 'n stop verlies 5 hieronder my inskrywing prys gestel. Hier het ons te toets elke aanvanklike stop verlies persentasie drumpel 1-10 in stappe van 1, vir al die ambagte wat gegenereer word deur die ema crossover reëls. Die impak wat hierdie aanvanklike stop op beide opbrengs en risiko word volgende aangebied. Rou Trades Uit die tabel aangebied, is dit duidelik dat nie een van die getoets stop metodes verbeter die GEEN stop verlies portefeuljes daaglikse gemiddelde opbrengs. Dit is as wat verwag is, gegee dat per definisie 'n aanvanklike stop verlies reël behels verkoop teen 'n verlies. Om vas te stel of hierdie benadering ons risiko, ons volgende toets afgeneem binne 'n portefeulje omgewing. Portefeulje Van hierdie tabel kan ons sien dat nie een van die stop metodes die GEEN stop verlies portefeuljes April verbeter. Verdere, nie een van die stop verlies instellings in staat was om die Sharpe verhouding te verbeter. Sommige van die hoër persentasie punte te bereik soortgelyke Maksimum Onttrekking, maar nie een van die stop verlies instellings in staat was om die Sharpe verhouding te verbeter. In wese, alle kombinasies van stop verlies getoets bereik minder terugkeer, en was riskant. Implikasies vir statisties vergelyk die portefeulje resultate, kan ons die ANOVA prosedure, wat ons toelaat om al die ambagte ontwikkel onder die GEEN stop verlies toestand, gelyktydig vergelyk met al die stelle handelsmoontlikhede van die 10 stop verlies kombinasies gebruik. Dit stel ons in staat om vas te stel of daar enige statistiese betekenisvolheid in ons bevindinge. Die resultate dui daarop dat daar geen voordeel verkry uit enige van die stop kombinasies. Ek het doelbewus uitgelaat 'n gedetailleerde verduideliking van die gebruik van die ANOVA prosedure in hierdie artikel, in staat te stel om oor die gevolge van stop verliese gefokus te hou. Diegene lesers wat belangstel in die voortsetting van die benchmarking van handel stelsels met behulp van statistiese metodes kan besonderhede van hierdie en baie ander nuttige prosedures in my boek, ontwerp Beurs Trading Systems (met en sonder sagte rekenaar) te vind. Opsomming In hierdie artikel, het ek die resultate van 'n eenvoudige EMO crossover strategie norm. Volgende, is die strategie getoets met 'n verskeidenheid van aanvanklike persentasie gebaseer stop om te kyk of die toevoeging van hierdie stop was in staat om die risiko te verminder in die strategie. Daar is bevind dat al getoets stop verhoog die risiko en verminder die opbrengs van die oorspronklike strategie. In die volgende artikel. Ek sal toets-persentasie gebaseer sleep tot stilstand kom en ATR-gebaseerde sleep tot stilstand kom om te sien of hierdie tipe stop die strategie risiko kan verminder. Ontwerp Stock Market Trading Systems deur Bruce Vanstone en Tobias Hahn Dr Bruce Vanstone het 'n PhD in die rekenaar Finansies en is Assistent Professor by die Bond-universiteit in Australië. Tobias Hahn is besig met 'n PhD aan die Bond-universiteit. Hierdie boek lei jou deur die skrywers beproefde metode vir die bou van reëlgebaseerde Beurs handel stelsels. Dit verskil van ander boeke in die sin dat dit 'n wetenskaplike benadering tot die ontwikkeling van handel stelsels, gebaseer op wat ander voorheen gedoen. Daar is geen rede om te begin van nuuts af of herontdek die wiel. Hul metodologie wys jou hoe om bestaande navorsing te toets, hoe om voordeel daaruit te trek deur die ontwikkeling van dit in 'n reëlgebaseerde handel stelsel, en hoe om dit te verbeter met 'n kunsmatige intelligensie tegnieke. Die idees en metodes in hierdie boek beskryf is wat gebruik word deur verskansingsfondse om hul handel stelsels te bou. Nou kan jy dit ook gebruik
No comments:
Post a Comment